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投信投顾公会理事长暨元大投信董事长刘宗圣今天表示,目前的经济要适应后疫情和后通膨时代,而投资要也有新的理财观,投资环境已从现金为王走向「债券为主,股票为辅」,将债市维持在一个较优的位置,而股市投资题材可关注疫后受惠题材包括:ChatGpt,AI,太空、低轨卫星、6G、甚至是军工及国防等,不再仅限于消费性电子。
刘宗圣强调,利率到了一个相对高点时,对企业筹资和理财市场的产品设计,以及投资人的行为偏好,甚至是理财的需求,都会出现很大的结构性改变,资金板块会出现挪移。
以债市而言,刘宗圣认为,债市的投资者,会有更多的散户、自然人参与;债券殖利率随便就有4~5%,投资人会考量将放银行的钱转到债市;保单利率也只有3%,也低于债券殖利率。这些都是后通膨时代可以关注的现象。
刘宗圣认为,目前的投资环境已从现金为王走向「债券为主,股票为辅」,不过,很多人看到高股息ETF就想买,但他认为,不是只能爱高股息,而是可考虑「高盈余」,另,债券选对,就能月月领息。
以元大投信而言,3档元大投资级公司债、元大美债20年、元大AAA至A公司债为例,00720B领息时间点是1、4、7、10月;00679B是2、5、8、11月;00751B则是3、6、9、12月,可攻守兼备,月月领息。
在半导体方面,刘宗圣直言「最波动的时候已过!」近期观察一些半导体产业,大家同样都有库存压力,不过,处理速度不太一样、结构性调整状况也不同,即便景气有下修风险,但发现有些公司去库存的速度很快,研判库存压力已经接近尾声。
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